长江电新户储欧洲之外能源独立逻辑更将在全球演绎事件近日

印尼政府加速推进全国太阳能电站建设，目标装机达100GW，首期优先推进约13GW，总统普拉博沃成立国家工作组。印尼去年8月提出光储计划，包括80GW分布式（每村1MW光伏+4MWh储能）和20GW集中式，合计100GW光伏/320GWh储能。近期加速该计划或与伊朗局势有关，能源独立诉求增强，普拉博沃表示政府已制定能源自给自足计划。

全球范围内，能源安全战略高度空前。日本释放石油储备（首次单独行动），韩国重启石油价格上限并计划释放储备（1997年后首次），印度紧急扩购俄罗斯天然气，美国新建炼油厂（近50年来首座）。这些迹象表明全球户储有望进一步加速。

我们认为户储PE有望提升至30X。地缘政治冲突背景下，全球各国能源独立诉求增强，户储能源安全逻辑强化，中期增速和确定性提升。预计今年全球户储出货40GWh+，同比+60%，未来五年CAGR 20%-30%。结合二季度景气持续向上预期，继续坚定看好户储持续性。推荐德业、艾罗、锦浪、固德威、派能、禾迈、昱能等；大储推荐阳光、海博、阿特斯、正泰电源、上能等。