长江电新户储以色列最大发电站遭袭能源安全逻辑下户储估值将提振

1、#美以伊冲突下以色列户储需求预计加速。奥罗特·拉宾发电站遭袭导致特拉维夫全面停电，该电站占以色列总发电量约19%，停电影响严重。以色列积极发展光伏，2025年12月新政要求新建住宅必须安装屋顶光伏，2025年中国出口以色列逆变器0.3亿美元，同比增长约20%。

2、除了以色列，#伊拉克、叙利亚、也门等受伊朗局势影响，需求明显增加。这些国家高度依赖伊朗天然气和电力进口，如伊拉克30%左右发电量来自伊朗、叙利亚90%以上天然气来自伊朗。某企业3月中东户储发货激增，已达3万台左右水平。

3、继续强调，#户储（乃至整体储能）的发展逻辑已从新能源配套发展到能源安全，需求增速预期提升，估值将提升。全球地缘政治冲突不断，能源领域博弈加剧，各国对能源安全重视程度提升，澳洲、英国、波兰、匈牙利、印尼相继发布户储政策即为印证。#后续不排除更多市场出台政策，带来户储需求的持续增长。

4、继续坚定看多户储行情持续性。Q2欧洲、中东需求预计全面改善，逆变器出货上修，会继续催化行情。当前位置对应公司PE仅20倍或出头，向下空间最多10%-20%，战争事态难以预测，超预期事件随时可能发生，提供业绩和估值双击弹性。推荐德业、艾罗、锦浪、固德威、派能、禾迈、昱能等。同时大储景气亦向上，推荐阳光、海博、阿特斯、正泰电源、上能等。