- 核心结论：近半月政策最大看点是全国两会，分为四大焦点：“十五五”规划纲要（7万余字，16项重大战略任务，20项考核指标，109项重大项目）、《政府工作报告》（GDP目标4.5%-5%，CPI目标2%左右，赤字率4%左右，8000亿政策性金融工具）、两会主题记者会、“部长通道”、总书记“下团组”等增量信息、地方学习两会精神并部署落实。
- 重要会议与政策：
- 全国两会：
- “十五五”规划纲要：
- 突出新阶段、新形势、新任务，新增数智化及人口发展战略。
- 20项主要指标考核紧扣高质量发展，优化民生和绿色低碳领域指标。
- 109项重大项目兼顾“软投资”与“硬建设”，近半数聚焦现代化产业体系建设。
- 强产业：51项重大项目加码现代化产业体系建设，新增提升数智化发展。
- 扩内需：促消费、扩投资、统一大市场三大抓手，先稳就业、促增收再消费。
- 稳民生：指标设定、重大任务、重大项目均突出民生导向，首要是就业增收、人口发展首要是稳定出生人口。
- 促改革：以提高效率、激发活力为主线，国企、财税、民营、要素市场化等均有新动作，新增“十五五”金融强国建设部署。
- 规划实施保障：短期明确专项规划和区域实施方案，国家发展规划法已出台。
- 《政府工作报告》：
- 突出“迎难而上、直面问题、务实进取、主线清晰、重点突出”。
- 对内外部形势仍担心，外部地缘政治风险持续上升，内部需求不足、企业经营和地方财政困难等仍然存在。
- 目标设定：GDP目标4.5%-5%，CPI目标2%左右，新增“价格总水平由负转正”，赤字率4%左右，8000亿政策性金融工具。
- 政策实施：短期“正确政绩观”成为政策实行的重要指引。
- 重点任务：新增强科技、乡村振兴，民生前移，关注服务业提质、打造智能经济新形态、加强初婚初育家庭住房保障等。
- 主题记者会+“部长通道”+总书记“下团组”的增量信息：
- 总书记“下团组”新提“不能光看国内生产总值增长”，呼应正确政绩观。
- 促消费：支持绿色智能商品、线下零售、新业态、服务消费。
- 扩投资：锚定109项重大项目，突出“六张网”和重点领域建设。
- 强产业：科技部侧重科技攻关、证监会侧重科技金融服务、发改委侧重把脉产业图谱，新提六大新兴支柱产业和未来产业。
- 促改革：国企产业布局调整和金融助力“反内卷”。
- 就业：谋划一批“务实管用、含金量高”政策，侧重挖掘新领域就业潜力。
- 资本市场：首提建立稳市机制，指向后续政策环境仍偏友好。
- 部委政策：
- 财政部、海关总署、税务总局：延续服贸会税收优惠政策。
- 国家能源局：深入推进农村能源革命，大力推进农村风电、光伏开发利用，扩大农村充电设施覆盖范围。
- 地方政策：
- 广东、北京、浙江等地学习两会精神并部署落实，要求对标中央决策在稳增长、新质生产力、共同富裕等重点领域继续加力，用好政策红利、最大程度释放政策效应，开展政绩观学习教育，“实干实绩实效”完成各项工作。
- 行业政策：
- 科技部、金监总局等：发布科技保险高质量发展20条，围绕“保障谁、保什么、怎么保”，从加强国家重大科技任务、科技型中小企业、重点领域保险保障以及科技保险产品服务、保险资金投资、保障监督6方面提出20项政策举措。
- 往后看，政策进入落地实施期，有3大关注：
- “十五五”国家级专项规划、各部门各地规划的编制。
- 主要数据公布（1-2月经济数据等）。
- 各部门各地学习两会精神“抓落实”（稳经济、强科技、政绩观学习教育等）。
- 风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。
