TMT行业周报（3月第2周）：OpenClaw政策出台与商业布局同步提速

一、市场周度回顾 TMT板块上周（3/9-3/13）整体表现疲软，跑输沪深300指数。各一级行业涨跌幅分别为：通信（-0.12%）、计算机（-0.92%）、电子（-1.23%）、传媒（-3.23%）。其中，通信线缆及配套（4.89%）、印制电路板（2.95%）、LED（2.19%）表现较好；营销代理（-6.14%）、被动元件（-5.13%）、半导体设备（-4.86%）表现较差。

二、行业要闻及重点公司公告

1. 行业重要事件

   • AI模型侧：Meta推迟“牛油果”AI模型发布；合肥高新区发布政策扶持OpenClaw；MiniMax推出语音和音乐模型；百度健康孵化医生专用AI助手“DoctorClaw”；腾讯推出本地AI助手QClaw。
   • AI应用侧：苹果降低中国App Store佣金率；腾讯WorkBuddy更新支持微信直连和企业微信接入；百度智能云“红手指Operator”上线；阶跃星辰推出云端AI助手StepClaw；多家企业发布AI新品；美的推出全屋智能“三个一”战略和自进化家居智能体MevoX。
   • AI算力侧：全球Enterprise SSD营收季增51.7%；贝莱德投资1亿美元用于技术工人培训；上海仪电发布光跃超节点128卡；华为计划发布新一代AI数据基础设施；内存价格持续上涨；台积电销售额同比增长；Nscale完成20亿美元C轮融资。

2. 公司公告

   • 多家公司发布2025年业绩报告及分红方案；部分公司中标光伏发电项目；芯原股份筹划发行H股；凌玮科技产品处于小试阶段；博睿数据表示无监控方案和产品；工业富联拟派发129亿元现金红利。

三、核心观点与结论

• OpenClaw商业化加速：云服务商竞相入局，腾讯、阿里、华为等推出类OpenClaw产品；地方政策积极扶持，深圳龙岗区、无锡高新区等推出专项政策；合肥高新区推出15条硬核举措。
• 安全风险警示：工信部及CNCERT发布高危风险预警，指出OpenClaw存在信息泄露、系统被控等安全隐患；多地跟进政策的同时也强调安全合规。
• AI应用边界拓展：AI应用从“聊天”转向“办事”，AI Agent在B端与C端用户中渗透率有望提升。
• 产业链机会：看好国内云计算、具有数据壁垒的SaaS服务商，以及网络安全等产业链环节。

四、风险提示 AIAgent等应用进展不及预期。