估值因子表现出色，四大指增组合年内超额均超1.5%

核心观点

• 国信金工指数增强组合表现出色，四大指增组合年内超额收益均超1.5%。
• 沪深300指数增强组合本周超额收益0.55%，本年超额收益3.93%。
• 中证500指数增强组合本周超额收益2.40%，本年超额收益1.53%。
• 中证1000指数增强组合本周超额收益0.20%，本年超额收益3.61%。
• 中证A500指数增强组合本周超额收益1.00%，本年超额收益4.83%。

因子表现监控

• 以沪深300指数为选股空间，预期EPTTM、EPTTM、EPTTM一年分位点等因子表现较好，单季营利同比增速、一年动量、预期净利润环比等因子表现较差。
• 以中证500指数为选股空间，预期EPTTM、单季EP、标准化预期外盈利等因子表现较好，预期净利润环比、标准化预期外收入、三个月机构覆盖等因子表现较差。
• 以中证1000指数为选股空间，预期PEG、三个月反转、预期BP等因子表现较好，一年动量、单季ROA、三个月机构覆盖等因子表现较差。
• 以中证A500指数为选股空间，预期EPTTM、EPTTM、三个月反转等因子表现较好，一年动量、三个月机构覆盖、预期净利润环比等因子表现较差。
• 以公募重仓指数为选股空间，预期EPTTM、预期PEG、三个月反转等因子表现较好，一年动量、三个月机构覆盖、标准化预期外收入等因子表现较差。

公募基金指数增强产品表现跟踪

• 沪深300指数增强产品最近一周超额收益最高0.88%，最低-2.18%，中位数0.01%。
• 中证500指数增强产品最近一周超额收益最高2.84%，最低-0.66%，中位数0.73%。
• 中证1000指数增强产品最近一周超额收益最高1.23%，最低-0.55%，中位数0.32%。
• 中证A500指数增强产品最近一周超额收益最高1.23%，最低-0.55%，中位数0.32%。

研究结论

• 国信金工指数增强组合在多个指数增强产品中均表现出色，超额收益稳定。
• 不同指数样本空间下，表现较好的因子存在差异，预期EPTTM、预期PEG、三个月反转等因子在多个样本空间中表现较好。
• 公募基金指数增强产品表现各异，超额收益中位数较高，但存在一定波动。