多因子选股周报：估值因子表现出色，四大指增组合年内超额均超8%

核心观点

• 估值因子表现出色，四大指增组合年内超额均超8%。
• 国信金工指数增强组合及公募基金指数增强产品均取得良好收益。
• 不同指数因子表现存在差异，需根据具体市场环境选择合适的因子。

关键数据

• 国信金工指数增强组合：
  • 沪深300指数增强组合：本周超额收益1.17%，本年超额收益8.03%。
  • 中证500指数增强组合：本周超额收益0.73%，本年超额收益8.82%。
  • 中证1000指数增强组合：本周超额收益1.10%，本年超额收益13.66%。
  • 中证A500指数增强组合：本周超额收益0.69%，本年超额收益8.18%。
• 公募基金指数增强产品：
  • 沪深300指数增强产品：最近一周超额收益中位数0.08%，最近一月超额收益中位数0.70%。
  • 中证500指数增强产品：最近一周超额收益中位数0.38%，最近一月超额收益中位数1.24%。
  • 中证1000指数增强产品：最近一周超额收益中位数0.38%，最近一月超额收益中位数1.46%。
  • 中证A500指数增强产品：最近一周超额收益中位数0.17%，最近一月超额收益中位数1.10%。

研究结论

• 因子表现监控显示，单季EP、EPTTM、预期EPTTM等因子在不同指数样本空间中表现较好。
• 公募重仓指数样本空间中，预期PEG、预期EPTTM、单季EP等因子表现较好。
• 指数增强组合及公募基金指数增强产品均能有效获取超额收益，但需关注市场环境变化及因子失效风险。