腾景科技在光通信创新领域占据稀缺的生态位。英伟达CPO技术加速导入阶段的核心玩家包括台积电、Lumentum和Coherent,其中Lumentum和Coherent正积极争取光连接器市场,腾景作为其核心无源元器件合作伙伴,正加速相关产品验证。Lumentum和Coherent获得英伟达40亿美元投资后大幅提升供应链交付能力,腾景巨额Capex投入(一期10亿元,远高于行业平均投入产出比1:5)旨在满足客户订单需求。无源光学技术创新加速了OCS、CPO等新技术的导入,公司董事长及多位高管曾任职于Lumentum、Coherent等头部企业,腾景持续为这些头部玩家解决DCI WSS、数据中心OCS/CPO/800G/1.6T光模块等技术难题。预计2026年公司Capex转为产能后,营收净利润将实现跨越式成长。