事件:美国七大科技巨头签署自主供电承诺,看好燃气轮机、陆用柴油机趋势。
核心观点:
- 重视低位国产燃机主机龙头:子公司广瀚动力和托管公司龙江广瀚背靠中船703所,产品功率覆盖3~50兆瓦中小型燃机,用户涵盖中国海油、国家管网等龙头企业,2025H1已出海。
- 重视陆用中速机潜在电力补充空间:中速机功率较大且交付周期短,可填补电力缺口。陕柴重工、中船动力自研中速双燃料发动机,功率突破9MW。改造先例如瓦锡兰50 SG纯燃气发动机基于成熟双燃料发动机平台。
- 重视高速机AIDC送样进展:高速机可作为数据中心应急电源。2025年11月,苏美达机电跟进中船河柴2MW机组试验进度。
管理层与估值:
- 新一届管理层全面落地,董事及高管均具备动力业务多年经验,体现集团聚焦主业战略。
- 公司市值804亿,Q3货币资金433亿,市净率仅2倍,继续重点推荐。