可控核聚变板块上涨逻辑及投资建议
一、板块上涨逻辑
- 从实验装置走向工程化:可控核聚变进入密集的设备采购、招标和建设阶段。
- 技术路径展望:多路线并行,国家队装置以托卡马克为主线,民营探索FRC/磁惯性等新路线。
- 市场空间测算:2035年全球核聚变设备市场年均规模有望达2660亿元。
二、高价值量环节及核心装置进展
- 高价值量环节:磁体(28%)、内构件(17%)、电源(约8%)、真空室(约8%)等。
- 核心装置进展:关注HL-3、HL-4、星火一号、BEST、CFEDR等装置的立项、招标进展。
三、投资建议
- 中游设备:联创光电、旭光电子、锡装股份、安泰科技、合锻智能、杭氧股份、西子洁能、国光电气、王子新材、四创电子、弘讯科技、英杰电气、雪人集团、爱科赛博、新风光等。
- 上游材料:永鼎股份、西部超导、上海超导(待上市)等。