科技行业快评报告：政府工作报告首提“智能经济”，加快实现高水平科技自立自强

政府工作报告肯定了过去一年我国新质生产力发展和科技创新成果，AI、生物医药、机器人等领域取得世界领先进展。报告强调科技创新引领作用，提出《纲要（草案）》目标：全社会研发经费投入年均增长7%以上，数字经济核心产业增加值占GDP比重达12.5%。

核心要点：

1. AI产业：国产大模型持续创新，重塑全球开源生态；"人工智能+"深入实施推动应用落地。关注AI算力建设（光通信、液冷技术）、智能终端（手机、汽车直连卫星）等新业态。
2. 空天产业：卫星互联网组网提速，低空通信等基础设施加强。关注卫星互联网产业链（成本降低、技术突破）及我国低轨卫星部署（如“千帆星座”）。
3. 数字经济：核心产业贡献度提升，高技术制造业、装备制造业增加值分别增长9.4%、9.2%。数据要素释放潜力，数字中国建设推进。

政策举措：

• 加紧培育新动能，传统产业数智化升级，新兴支柱产业（集成电路、航空航天等）发展，未来产业（量子科技、脑机接口等）布局。
• 打造“智能经济”：深化“人工智能+”，推动智能终端和体推广，发展超大规模智算集群、卫星互联网、“5G+工业互联网”，完善数据要素制度。
• 全面增强自主创新能力：加强原始创新和关键核心技术攻关，推进科技产业深度融合，优化创新生态（人才培养、知识产权保护等）。

投资建议：

• 聚焦AI产业（技术升级、生态建设、智能驾驶等）、空天产业（卫星互联网产业链、低轨星座）和数据产业（基础设施、数据要素开发利用）。
• AI产业关注头部厂商卡位布局、算力基础设施（光通信、液冷技术）及高质量数据集建设。

风险提示： 中美科技摩擦、地缘政治、技术研发不及预期、创新应用落地缓慢、产业生态建设不及预期、市场竞争加剧。