通信行业：加强基础研究实现高水平科技自立自强，持续关注数字经济各环节投资机会

事件：1）8月1日出版的第15期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》。2）7月31日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，学习贯彻习近平总书记关于当前经济形势和经济工作的重要讲话精神。3）7月31日，国务院政策例行吹风会上，工信部消费品工业司司长何亚琼表示，将推动智能家电产品升级和附加值提升。 高水平科技创新和关键技术攻关迫在眉睫，基础研究需落实到位。《加强基础研究实现高水平科技自立自强》文章指出，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。当前新一轮科技革命和产业变革深入发展，学科交叉融合不断推进，科学研究范式发生深刻变革，科学技术和经济社会发展加速渗透融合，基础研究转化周期明显缩短，国际科技竞争向基础前沿前移。应对国际科技竞争、实现高水平科技自立自强，推动构建新发展格局、实现高质量发展，迫切需要我们加强基础研究，从源头和底层解决关键技术问题。 数字化转型和数字生态打造，将打开新的产业发展空间。从消费端来看，产品层面的数据融通可以大幅提升用户体验，工信部正在组织跨领域融合标准研制，推动产品数据跨品牌、跨企业、跨终端的互联互通，打通不同品牌、系统、平台之间的界限，实现产品之间的互联互通和信息交换，让消费者获得更加便捷的智能家电使用体验。从生产端来看，数字化赋能升级将带动产业链多行业企业的融通发展，目前海尔、格力、美的等一批家电龙头企业通过内部挖潜，构建了工业互联网平台，搭建了完善的数字产业化生态，工信部正将一些好的做法和模式进行复制推广，促进跨行业协作共享，推动建设一批智能制造示范工厂、优秀场景和5G工厂，强化数字赋能转型。我们认为，数字化的推进将对于我国加快培育壮大战略性新兴产业，打造新的支柱产业，增强我国在全球产业链供应链中的竞争力影响力形成重要支撑。 关注科技卡脖子环节的国产化替代以及数字经济产业链投资机会，持续看好算力基础设施及智能化应用需求长期向上，包括主设备、服务器、芯片、应用端等多个环节，相关标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、工业富联；光模块：天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、润建股份；工业互联网：工业富联、东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件；卫星互联网：万通发展、海格通信、航天宏图、中科星图；物/车联网：美格智能、鼎通科技、瑞可达、电连技术、移远通信、广和通；PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。 风险提示：数字经济推进不及预期；政策支持力度不及预期；市场推进不及预期；宏观经济环境恶化风险。