中信互联网赤子城科技2025年盈利预告符合公司指引预计3月9日入通

盈利预告：预计2025年总收入67.6~70.0亿元（YoY+32.8%~37.5%），归母净利润约为9.0~9.4亿元（YoY+87.5%~95.8%），经调整EBITDA约为11.8~12.2亿元（YoY+22.5%~26.7%）。

业务表现：

• 社交业务：预计2025年收入60.30~62.30亿元（YoY+30.4%~34.8%），旗舰产品SUGO位列SensorTower 2025年中东社交网络收入排行榜第6名，TopTop荣获Sensor Tower APAC Awards “最佳社交游戏平台”并进入日本App Store榜单前列。
• 创新业务：预计2025年收入7.30~7.70亿元（YoY+55.7%~64.2%），创新业务爆发式增长，精品游戏进入盈利回收阶段，新游戏开发及布局进展顺利，社交电商保持稳定快速发展。
• AI赋能：自研多模态算法模型Boomiix迭代升级，推动付费率、ARPU等运营指标提升；AI数据平台思语与智能设计平台KIVI助力数据分析、创意生产与运营效率提升。

投资观点：

1. 预计3月9日入通，关注南向资金参与机会；
2. 估值性价比高：预计2026年归母净利润11.63亿元（YoY+24%-29%），经调整归母净利润12.63亿元（保守预期，隐含新业务投入2-3亿元），现价对应8.7x经调整PE。

维持“买入”评级。