赤子城科技入通首日大涨10稳健增长小而美低估值出海社交标的

【业绩高增长&估值性价比突出】3/5公司发布盈喜，25年归母净利润9-9.4亿元，yoy+88%-96%；公司指引26年收入85亿（yoy+22% ）， 【赤子城科技】入通首日大涨10%：稳健增长小而美“低估值”出海社交标的3/9日，赤子城科技正式纳入港股通，股价大涨10%。——流动性有所提升，公司作为“小而美”的出海社交龙头企业有望迎来更多被动/主动资金配置。 【业绩高增长&估值性价比突出】3/5公司发布盈喜，25年归母净利润9-9.4亿元，yoy+88%-96%；公司指引26年收入85亿（yoy+22% ），归母净利预计11-12亿，经调整净利润预计12亿-13亿，对应26年仅10xPE。 【中东局势对公司影响】市场关注其中东业务（占收入约70% ）是否会受地区局势影响。 抗风险能力：公司通过深度本地化运营与多元产品矩阵，在一定程度上平滑了区域风险。 长期影响仍需观察局势演变，但现有业务基础稳固。 根据3月以来数据，其核心社交产品MICO、YoHo在沙特、阿联酋等重点市场畅销榜排名保持稳定甚至有所提升，显示产品需求与付费韧性较强。 【盈利预测与估值空间】我们预计公司2026年经调整净利润约13亿元（yoy+20%），当前对应10xPE 。