上周五(2/27)盘后公告显示,公司总经理谢邕先生计划在未来6个月内通过集中竞价方式增持股份1~2亿元,增持股份数量不超过总股本2%,且在增持前未持有股份。上市十年间,实控人本人未有减持行为。
申万宏源认为,本次增持彰显了对公司未来发展前景的信心及对公司价值的认可,是价值底部的重要信号。公司2025年将迎来大变革、大布局之年,增长驱动丰富,前景可期:
- 主品牌比音勒芬单店保持高店效,推进年轻化趋势,强化高端品牌心智与壁垒,联名插画师Hattie、签约赛里木湖白鹅绒;
- 威尼斯主打路亚赛道,现有门店118家,与英国高端品牌HUNTER联名,标志性单品为雨靴;
- K&C与1881,K&C将在2026年迎百年诞辰,已开店约20家,将继续拓店;Cerruti 1881预计内地先开2家旗舰店;
- 新签品牌Snow Peak中国区代理权,计划进驻高端地标商场;OOFOS品牌代理,为全球高端运动恢复鞋领导品牌,赛道定位独特,国内市场空白。
研究结论:公司是国内最优秀的品牌运营集团,当前市值仅89亿,具备坚实的价值支撑及较大的弹性空间,推荐底部布局。