核心观点与关键数据
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近期催化
- 美太空部队参与对伊朗打击行动。
- 2月23日,全球首个搭载金刚石散热技术的H200服务器交付部署。
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轴研所业务
- 在我国航天领域市占率90%以上,配套长征系列国家队及商业航天企业。
- 特种轴承为核心产品,应用于火箭发动机涡轮泵、卫星飞轮及太阳能帆板组件,单箭/单星价值量分别为200万元/50万元。
- 预计到2028年,我国实现200发火箭/5000颗卫星入轨,对应29亿收入/10亿利润。
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三磨所业务
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金刚石散热片
- 与H客户深入合作,光模块散热产品快速推进,批量后弹性空间大。
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减薄砂轮等国产替代
- 目前国产化率仅5%,已实现对日企DISCO的国产替代。
- 参考日本Disco24年营收174亿元,若实现20%替代则对应35亿收入/10亿利润。