天风通信国机精工商业航天半导体金刚石散热三大预期差持续推荐

2026-02-28 未知机构华仔

金刚石散热技术：公司旗下三磨所布局GPU/CPU热管理领域的金刚石散热片具有卡位优势，与H等客户深度合作，光模块散热产品快速推进，批量后弹性大。Akash Systems已交付全球首批搭载该技术的英伟达H200服务器，在最高50°C条件下实现约15%的FLOPs/W提升，维持GPU满负载运行。
航天特种轴承：公司旗下轴研所是我国航天领域特种轴承的主要供应单位，市占率90%以上。特种轴承在火箭发动机涡轮泵、卫星飞轮及太阳能帆板组件中为核心产品，单箭/单星价值量可达200万元/50万元左右。
磨料磨具国产替代：减薄砂轮、划片刀、陶瓷吸盘等国产化率仅为5%，公司旗下三磨所及国机金刚石的系列产品已实现对日企DISCO的国产替代，正积极扩产，替代率有望快速提升。
盈利预测：公司主业风机轴承、磨具等预计26年实现净利润3.5-4亿元，叠加上述三大板块预期差增量，未来三年公司利润有望快速突破20亿元以上，30倍PE对应600亿市值、150%空间。