1、如何看待天然气大涨?能否再现2022年俄乌冲突下的户储高景气?
- 短期恐慌情绪可能导致需求冲高,不排除再现户储高景气的可能性。
- 持续性取决于冲突烈度与持续性,即霍尔木兹海峡封锁的严格程度和持续时间。
- 俄乌战争强化了欧盟与俄罗斯天然气脱钩、能源供给永久性收缩的预期;伊朗局势则更多是石油/天然气的物流运输受阻。
- 若封锁超3个月,或将带来持续的油气供需缺口。
2、户储发展逻辑的变化
- 户储(乃至整体储能)的发展逻辑已从新能源配套逐渐发展到能源安全。
- 后续不排除更多市场出台政策,带来户储需求的持续增长。
3、标的层面
- 今日上涨之后,考虑景气上行和业绩有望继续上修或切明年,半年维度看个股空间在20%-50%不等。
- 推荐:德业、艾罗、固德威、锦浪、派能、禾迈、昱能等。