开源通信英伟达将向CoherentLumentum各投资20亿美元光

NVIDIA宣布向Lumentum和Coherent各投资20亿美元，合计40亿美元，支持两家公司在美国研发与制造，聚焦AI数据中心的光互连技术与封装集成方案，并绑定数十亿美元采购承诺与未来产能/供货权。

一方面，此举印证了光通信技术作为未来数据中心互联核心技术的地位，需重视硅光/CPO/OCS/光纤/薄膜铌酸锂等光技术发展带来的产业升级机遇。另一方面，绑定供货权凸显上游供应链重要性及龙头竞争优势。

光纤方面，Meta与康宁签署60亿美元长期光纤供货协议，显示光线需求旺盛，近期价格持续上行：652D突破70-80元/芯公里，657A1破百元/芯公里，中国电信省公司招标价格近70元/芯公里。

超高速光通信时代伴随更高热密度，2026年液冷爆发元年判断获验证，产业链公司收获液冷大订单，龙头获海外CSP企业加单扩产。

核心标的： 一、硅光&CPO“四重点”和“四小龙”

• “四重点”推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信
• “四小龙”受益标的：罗博特科、致尚科技、炬光科技、杰普特等

二、光纤 推荐标的：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、永鼎股份、远东股份、特发信息等

三、液冷 推荐标的：英维克 受益标的：申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、飞龙股份、远东股份等