英伟达与CoreWeave公司宣布扩大长期合作,英伟达投资20亿美元(每股87.20美元)入股CoreWeave,以支持其到2030年建设超过5吉瓦的人工智能工厂。合作深化体现在:英伟达提供技术和财务支持,CoreWeave利用英伟达加速计算平台建设AI工厂,双方将在软件、架构上进一步对齐。此次合作是双方既有关系的延续,英伟达此举旨在绑定核心算力伙伴,分散云厂商渠道依赖;CoreWeave则获得资金加速巩固算力供给能力,深化技术协同。该投资凸显AI基础设施领域的投资热度,云厂商重要性进一步提升。AI推理Token需求激增推动上游“通胀”传导,云市场迎来重要拐点,全球云龙头AWS打破二十年“只降不升”铁律涨价15%,云定价逻辑发生转变。建议关注云服务商(阿里巴巴、金山云、优刻得等)及阿里云产业链(宏景科技、浪潮信息等)。风险提示包括行业竞争加剧、供应链及技术迭代风险。