观点:美伊冲突引发短期情绪扰动,中期回归基本面,不改变市场长期向好趋势。
核心观点:
- 短期影响:美伊战争主要引发情绪层面冲击,未影响国内经济基本面及市场流动性。两会政策维稳预期较强,市场预计短期内完成情绪修复,逐步回归理性。
- 短期板块分化:资金将从高估值成长、下游消费板块流出,向能源安全、国防安全、金融安全等受益板块集中。民航、下游化工、高耗能制造等板块因成本上升需求承压。
- 中期趋势:地缘冲突为外部短期扰动,无法改变A股由国内经济复苏、政策支持及企业盈利改善主导的长期趋势。历史上类似事件未改变A股原有运行趋势,反而提供布局机会。
投资策略:
- 优先配置:能源板块(油气开采、煤化工)、国防板块(军工主机厂、军工电子)、黄金板块。
- 规避方向:短期规避民航板块。
风险提示:战局超预期升级风险、国内经济复苏不及预期风险。