电子行业周报：token出海利好国产算力，海力士打响扩产第一枪

电子设备 2026-03-01 陈蓉芳开源证券王英文

市场回顾：本周电子行业指数上涨4.02%，半导体上涨2.18%，消费电子上涨3.00%，光学光电上涨4.19%。海外科技股受国际局势影响出现回调，纳斯达克跌0.95%，恒生科技跌1.41%。应用光电涨62.98%，英特尔涨3.40%，AMD涨0.03%，英伟达跌6.65%，美光跌3.69%，特斯拉跌2.26%，谷歌跌1.10%。
行业速递：
- 终端：苹果计划3月4日发布至少五款新产品，多家手机品牌拟3月初启动新一轮价格调整。
- 算力：OpenAI预计到2030年总算力支出达6000亿美元，Meta与AMD签署多年期协议部署6GW GPU，英伟达第四财季营收超预期，数据中心营收同比增长75%。
- 存力：SK集团承诺大幅提HBM产量，SK海力士投资21.6万亿韩元建设新设施，苹果接受LPDDR5X价格翻倍订单。
- AI基座：盛合晶微IPO申请审议通过，苹果2026年将采购超1亿片台积电亚利桑那工厂先进芯片。
投资建议：推荐江丰电子、拓荆科技、沪电股份、胜宏科技等；受益标的寒武纪、精测电子、长川科技等。
风险提示：AI发展不及预期、国际贸易不确定性风险、国际局势不确定性风险。