- 核心观点:信科移动是卫星互联网产业化最受益的标的,公司全栈布局卫星互联网产业链,涵盖载荷、信关站、核心网、终端等产品。
- 关键数据:
- XW二代试验星ASP约1000万元,占整星1/3,是承研载荷最多、单星价值量最大、验证进展最快的标的。
- 公司累计牵头立项21项3GPP 5G NTN技术标准,排名全球第一。
- 业务亮点:
- 载荷产品全面,包括SC/SS、Ka相控阵载荷和星上基带/基站,相控阵载荷单星价值量占比有望持续提升。
- 拥有大量专利成果,苹果、三星等主流终端厂商已向公司交专利授权费,未来专利运营业务有望贡献可观利润增量。
- 市值空间测算:
- 仅考虑卫星载荷业务,按照单星1000万价值量测算,市值可达1000亿;考虑终端、专利运营业务贡献,乐观可看4000亿市值。