国投证券金属锂由现实宽松转变为预期偏紧碳酸锂接连两

2026-02-27 未知机构张彦男 Tim

碳酸锂价格接连两日大涨，市场认知从“现实宽松”转变为“预期偏紧”。
海内外供应扰动频出：国内江西宁德矿山复产推迟，海外津巴布韦锂矿出口受阻，当地企业需申请矿证且到2027年需加工成硫酸锂后才能出口，导致供应收窄加速，市场情绪提振，盘面快速拉涨。

下游节后需求预计复苏向好，3月份排产节奏乐观，中长期储能需求加速放量，锂需求持续超预期。锂价在2025年走出底部后重心波动上行，逐步向下游传导，接受度提升，推动锂价重心上移。

短期供需错配+中长期宏观大国资源博弈扰动，市场情绪或将放大影响锂价，锂价易涨难跌，具备超预期行情可能性。

建议关注：大中矿业、国城矿业、天华新能、中矿资源、盛新锂能、赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团、华联控股、永兴材料等。

风险提示：宏观政策扰动，原材料价格扰动，需求不及预期，资金情绪不稳定等。

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