Openclaw拉动CPU需求端国产龙头业绩正向指引东北计算机

Openclaw等agent拉动CPU需求：Openclaw以网关中枢+模块化分布式架构为核心，具备独立持久记忆模块，依托原生聊天窗口交互、主动触发服务、跨平台全链路协同三大能力，实现从被动工具到主动助理的升级。其轻量化部署特性可适配老旧电脑、廉价VPS、树莓派等低功耗设备，激活底层CPU普惠式需求，同时企业级、高频交易等高端场景又对多核算力与高性能终端提出更高要求，形成基础部署轻量化、高端应用性能化的格局，整体推动CPU从低端普及到高端升级的结构性需求增长。Openclaw的架构决定了它是一个持续燃烧token的存在。

2025年全年实现营业收入143.76亿元，同比增长56.91%，归母净利润25.42亿元，同比增长31.66%，扣非净利润23.03亿元，同比增长26.82%；2026年第一季度预计营收39.1亿至42.2亿元，同比增长62.91%至75.82%，归母净利润6.2亿至7.2亿元，同比增长22.56%至42.32%，扣除股份支付影响后净利润与扣非净利润同比增速均超60%。

本期业绩变化的主要原因公司持续加大研发投入力度，产品竞争力不断增强。国产高端芯片随着人工智能产业需求的提升市场需求持续攀升，公司通过持续加大研发投入，不断优化产品性能，提升产品迭代速度，推动公司高端处理器产品的市场版图扩展，实现了公司营业收入的显著增长，整体业绩的持续增长。

相关标的：海光信息、禾盛新材等；CPU上游：华正新材、呈和科技、宏和科技、延江股份等；服务器：中科曙光、浪潮信息、紫光股份；虚拟化：优刻得、首都在线、青云科技等；原厂：美光、海力士等；模组：闪迪、香农芯创、开普云、德明利等；芯片：帝科股份等；设备&封测材料等：雅克科技、佰维存储、长电科技、华源控股等。

风险提示：政策进展不及预期；下游需求不及预期；人工智能风险等。