核心观点与关键数据
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国产算力CPU增势强劲
- 优势：性价比高、生态成熟、主流模型全适配、CUDA生态适配。
- Q1/Q2排期：Q1以910C为主（超节点），Q2放量950。
- 大厂订单：字节预计下单20万张+，腾讯4月底、百度5月中旬跟进。
- AI驱动需求：今年预计30-40万颗，单价3.5万元。
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存储与供应链
- 存储紧缺：价格上涨，但H公司目前可保证供应。
- 大厂反馈：积极，等待集中规模上量，2025年Q4已小规模回片，期待很高。
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国产CPU竞争格局
- VeracPU：未来大厂或全面采用，或影响Intel/AMD，对国内影响有限。
- 自研趋势：H、海光、字节等均在自研CPU。
- GPU产能：大厂自研GPU暂不挤占第三方产能（N+1/N+2海外产能分散），预计Q1完成。
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重点事件与期待
- H950 CCL招标：3月进展值得关注。
- 主要变化：H、字节、海光、阿里动态显著。
