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计算机行业重大事项点评：政策落地，数据+AI驱动要素价值释放

信息技术 2026-02-26 华创证券 WEN

政策出台，数据要素市场化配置改革进入“建生态、强服务”新阶段。国家数据局与工信部等多部门联合发布《关于培育数据流通服务机构加快推进数据要素市场化价值化的意见》，提出到2029年底提升数据流通服务机构能力，丰富流通交易形态，增强供数用数意愿，提高全社会数据流通利用水平。政策强调“有效市场和有为政府相结合”，明确数据交易所、数据流通服务平台企业、数据商等功能定位，解决市场参与者角色不清、服务边界模糊问题。
智能驱动，AI+驱动数据要素价值释放。海外方面，Scale AI作为AI数据标注与合成数据服务商，2025年6月被Meta以143亿美元战略投资，估值达290亿美元。国内方面，合合信息构建“数据可信空间”，探索数据要素市场化路径；海天瑞声深度参与国家数据要素基础设施建设，发布具身智能数据工程化服务平台；海量数据联合清华、清工院申报“数据智能北京市重点实验室”，聚焦AI原生数据库等关键核心技术。
投资建议。数据要素行业进入规模化爆发期，建议关注：
- 数据确权：人民网、新华网
- 数据汇聚：深桑达、易华录、星环科技、三维天地、普元信息
- 数据治理：合合信息、海天瑞声、海量数据、星环科技
- 数据运营：
  - 政务数据：太极股份、广电运通、云赛智联、德生科技
  - 行业数据：阜博集团、久远银海、国新健康、超图软件、中科星图、每日互动、中远海科
- 数据流通：浙数文化、安恒信息、易华录、零点有数
- 数据入表：上海钢联、卓创资讯、生意宝
- 数据安全：深信服、电科网安、三未信安、奇安信等
风险提示。政策落地不及预期、数据安全合规审查、市场培育周期长于预期等。