计算机行业重大事项点评：太空AI发展提速，天基智能有望迎来新业态

核心观点

• 全球太空AI发展提速，天基智能有望迎来新业态。
• SpaceX计划加速布局太空算力，缓解AI算力资源瓶颈，V3卫星将大幅提高下行容量，星舰或投入承担V3卫星运输。
• 英伟达H100芯片实现太空配套，提升太空在轨计算能力，未来将测试AI处理应用，太空数据中心无需水冷却，星上算力芯片性能或进一步提升。
• 我国太空计算星座加速建设，“三体”计算卫星成功发射，构建天地一体化算力网络，首个整轨互联的太空计算星座已进入组网阶段。

关键数据

• 星链V2迷你卫星最大下行容量约为100Gbps，V3卫星容量预计提升至1Tbps。
• 英伟达H100 GPU配备80GB内存，运算能力是以往所有太空在轨计算机的100倍。
• 国星宇航的“星算”计划将由2800颗算力卫星组网，与地面超过100个算力中心互联互通。

研究结论

• 建议关注卫星制造和天基AI应用等领域投资机会，具体建议关注：
  • 卫星制造：中国卫星、上海港湾、光迅科技、烽火通信、航天电子。
  • 卫星运营：中国卫通、普天科技、软通动力、开普云、星图测控。
  • 火箭发射：高华科技。
  • 卫星应用：中科星图、莱斯信息、华测导航、海格通信等。

风险提示

• 政技术创新不及预期；发射进度不及预期；商业变现不及预期等。