Kiwoom证券于10日预测,三星电子的非存储器部门将于明年恢复营业利润,维持“买入”评级和21万韩元的目标价。分析师朴裕岳指出,Exynos 2700的2nm二代(SF2P)制程良率改善、客户降本需求增长及性能提升将推动其市场份额扩大。预计Exynos 2700将于今年下半年全面量产,在Galaxy S27中采用率约50%。基于此,Kiwoom证券预计三星非存储器部门明年营收达36.4万亿韩元(同比增长21%),营业利润转为1.8万亿韩元盈余。分析师认为,非存储器盈利预期提升将成为股价额外上行动力。此外,Kiwoom证券预计三星今年总营收和营业利润分别为500万亿韩元(同比增长50%)和173万亿韩元(同比增长295%),主要基于商品级DRAM和NAND价格分别上涨109%和105%的预期。公司还认为,商品级存储器价格和盈利能力飙升将有利于第六代HBM4的价格谈判。