再call稀土击球区20260203国金金属

分析人士指出，尽管有色板块整体受挫，稀土板块因基本面与市场预期双重利好，预计将继续攀升。稀土价格有望创历史新高，基本面表现将优于预期，且情绪面未见进一步恶化，表明前期利空已消化。稀土行业正推进供给侧结构性改革，预期供给将趋紧，内外需求同步增长，为价格提供坚实支撑。

核心观点与关键数据：

1. 价格预期：稀土价格有望创历史新高，正方价格预计将逼近2002年的价格高点。
2. 供给改革：2025年是稀土行业供给侧结构性改革的关键年，央国企整合、进口矿冶炼管控及产量缩减将减少非合规供给，推动价格走强。
3. 需求增长：国内外需求同步增长，新能源车、家电、风机等领域的补贴延续，以及海外战略备库需求的增加，共同支撑稀土价格上涨。2025年三季度和四季度我国稀土出口量创历史新高，全年同比下滑1%，显示海外补货需求旺盛。
4. 估值修复：稀土板块当前估值处于低估状态，自去年十月中下旬以来持续经历估值下调，主要受全球管制文件升级影响。预计未来估值修复至30-40倍的可能性较大。

研究结论：

• 稀土板块具有较好的投资价值，重点推荐标的如中国稀土、中信有色等，预计有显著增长空间。
• 当前被视为进入稀土板块的良机，值得投资者重点关注与布局。
• 中国稀土集团的同业竞争解决承诺到期后，预期资产注入将带来市值提升。中信有色因改名及股东背景，其资产注入预期更强。
• 稀土板块整体空间在50%-100%之间，建议投资者关注并推荐进入击球区。