AIDC富特科技科士达更新持续推荐0206近

近期海外大厂财报指引大幅超预期，阿里提高三年capex，预计2026年为AIDC大规模放量元年。行业后续具备国内外大模型、3月GTC大会等催化，个股订单落地和业绩兑现驱动。

富特科技：

1. 第三方车载电源龙头，原材料端积极顺价，结合2026年海外高毛利雷诺Stellantis起量，整体盈利预计稳中有升，预计2026年主业利润4亿。
2. AIDC布局国内CRPS，海外800V HVDC，产品研发及渠道拓展顺利，短期有望实现AI电源系列边际变化，当前股价基本无期权市值，弹性大。
3. 定增公告过会，扩产泰国基地，市值驱动力强。

看好AI电源短期边际变化带来2026年50亿-100市值增量目标涨幅60%-120%。

科士达：

1. 2026年北美仍以UPS为主，公司已导入TD等600kw产品，#Q2前后有望看到1→N订单起量，2026年有望先释放表观业绩。 结合欧洲户储需求旺盛，预计2026年利润达10亿，支撑目前300亿市值。
2. HVDC产品调试步入尾声，客户基础完全同源，看好海外电源企业2026年起量带来的代工需求，有望贡献100亿+市值增量。

看好UPS订单及业绩确定性更强及HVDC客户协同带来高份额预期。