汽车行业周报：Optimus Gen3亮相在即，特斯拉中国AI训练中心投入使用

核心观点

• 人形机器人行情启动：Optimus Gen3即将发布与春晚机器人亮相确立行情起点，建议关注T链确定性标的，发布效果超预期将带来板块机遇。
• FSD加速入华：特斯拉中国AI训练中心已投入使用，FSD入华进程加速，将带动相关硬件升级与数据服务需求，建议关注高端整车制造商和智驾硬件供应商。
• 特斯拉布局六大领域：计划投入超200亿美元布局Cybertruck量产、AI算力中心、机器人工厂改造、储能业务、全球制造体系升级及充电网络建设，Optimus人形机器人计划2026年底实现量产。

关键数据

• 人形机器人板块市场表现：华鑫人形机器人指数2025年以来累计收益率111.7%，本周涨0.27%，成交量占中证2000指数成交量的18.2%。
• 汽车板块市场表现：中信汽车指数本周涨0.5%，跑赢大盘1.8个百分点，人形机器人指数涨1.5%。
• 行业数据：1月1-18日全国乘用车市场零售同比下降28%，厂商批发同比下降35%；钢铁、铜、铝、橡胶、塑料价格本周环比下降。

研究结论

• 推荐标的：核心组合为模塑科技、凯迪股份、亚普股份、新泉股份，推荐关节总成、丝杠、灵巧手、电机、减速器、传感器、轻量化等领域相关公司。
• 风险提示：汽车产业生产和需求不及预期、大宗商品涨价超预期、自主品牌崛起不及预期、地缘政治冲突、人形机器人进展不及预期等。