当前行业处于什么阶段?
行业目前处于类似2025年11月股东大会后的混沌期,波动即是机会。2025年11月,机器人板块在股东大会无实质利好后整体回调,核心标的自10月高点回调约25%,随后在11-12月市场交易定点边际变化后迎来主升。当前Q4业绩说明会召开后,市场交易电话会内容无超预期,核心标的自高点回调约20%。类比看,当前位置向下空间有限,波动即是机会。
产业进展如何?
产业进展迅速,量产从未推迟,后续催化不断。市场此前将电话会表述的26年底量产视为推迟,但实际是供应商需提前一个季度建成产能,核心公司反馈产能准备节奏按步推进,进展只快不慢。近期核心环节供应商加速推进量产协议签订+产能扩张。后续催化包括V3展示+春晚表演等,预计2-3月的机器人有望复刻2025年底行情,坚定看好机器人春季行情。