SpaceX计划组建百万卫星太空算力集群，建议关注上游材料发展机遇

新材料周报（260126-0130）

二级市场表现

• 本周新材料板块下跌，新材料指数跌幅为5.29%，跑输创业板指5.19%。
• 近五个交易日，合成生物指数下跌3.13%，半导体材料下跌3.60%，电子化学品下跌3.77%，可降解塑料下跌0.90%，工业气体下跌3.96%，电池化学品下跌4.89%。
• 个股市场表现：正收益个股占比16.85%，广信股份、飞凯材料等表现占优，天岳先进、江化微等表现较弱。
• 个股资金流动：机构净流入个股占比18.02%，飞凯材料、蓝晓科技等净流入较多，金发科技、晶瑞电材等净流出较多。
• 个股估值：广信股份、奥来德等市盈率分位数处于近两年较高位。

产业链数据跟踪

• 氨基酸：缬氨酸价格不变，精氨酸、色氨酸、蛋氨酸、精氨酸、苏氨酸价格上涨。
• 可降解塑料：PLA价格不变，PBS价格不变，PBAT价格不变，玉米价格下降。
• 工业气体：氧气、氮气、二氧化碳价格下降，氢气价格不变，氩气价格上涨。
• 电子化学品：UPSSS级氢氟酸、EL级氢氟酸价格不变，G2级双氧水、G5级硫酸、G5级氨水价格下降，BVI级磷酸价格上涨。
• 维生素：维生素A、维生素E、维生素D3、泛酸钙、肌醇价格不变。
• 高性能纤维：芳纶进口单价环比下降，出口单价环比下降；碳纤维价格不变，毛利为-6199元/吨，成本上涨，库存减少，产量环比下降，产能利用率下降。
• 塑料及纤维：涤纶工业丝价格不变，涤纶帘子布出口均价环比上升，PA6帘子布出口量同比增长。
• 重要基础化学品：价格数据未详细列出。

行业要闻

• 生态环境部加快推动聚氯乙烯行业无汞化转型。
• 华峰化学投建年产20万吨数智化氨纶新材料项目。
• 中复神鹰与光大同创签订合作框架协议，聚焦新兴领域新材应用拓展。

投资建议

• SpaceX计划组建百万卫星太空算力集群，预计全球商业航天景气度将持续上行，上游轻量化材料、线缆材料价值有望抬升。
• 轻量化材料建议关注时代新材、吉林化纤、中复神鹰、光威复材、和顺科技，线缆材料建议关注普利特、泛亚微透。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。