周观点：SpaceX申请部署百万颗卫星，剑指太空算力

周观点：SpaceX申请部署百万颗卫星，剑指太空算力

一周市场回顾

• 本周（2026.1.26-2026.1.30），沪深300指数上涨0.08%，计算机指数下跌4.77%。

周观点

1. SpaceX申请部署100万颗卫星，全球低轨卫星资源竞争激烈

• SpaceX提交给美国联邦通信委员会（FCC）的申请中披露了部署高达100万颗卫星的计划，运行高度覆盖500公里至2000公里，计划部署在多个轨道层，每层宽度控制在50公里以内。
• 中国2025年12月向国际电联（ITU）申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中CTC-1和CTC-2星座规模均为96714颗。
• 低轨卫星星座具有低时延、发射灵活度高和制造成本低等特点，全球主要航天国家正争夺空间资源。

2. SpaceX卫星部署计划升级，剑指太空算力

• SpaceX的卫星部署计划并非传统通信卫星扩容，而是用于构建超大规模计算能力的轨道数据中心系统，面向人工智能模型推理、机器学习、边缘计算等应用。
• 卫星采用太阳同步轨道，以太阳能发电，并通过光链路与Starlink星座互联，实现低延迟数据传输。
• SpaceX已就与xAI合并事宜展开磋商，拟议交易架构可能采用以xAI股份置换SpaceX股票的方式，契合其将人工智能研发与天基系统深度融合的战略。

投资建议

• 高度看好2026年海内外商业航天技术与资本共振，继续关注火箭产业链：
  • 受益标的：西部材料、航天动力、航天工程、飞沃科技、银邦股份、铂力特、天力复合、航天电子、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空、高华科技、航天发展等。
• 卫星产业链及太空算力：
  • 推荐：中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全、永信至诚等。
  • 受益标的：信维通信、旭升集团、通宇通信、国瓷材料、星图测控、顺灏股份、中国卫星、佳缘科技、臻镭科技、盛邦安全、霍莱沃、航天环宇、天银机电、上海瀚讯等。
• 太空能源：
  • 受益标的：迈为股份、钧达股份、东方日升、乾照光电、上海港湾等。

风险提示

• 宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。