国泰君安期货商品研究晨报-绿色金融与新能源

镍

• 核心观点：宏观情绪主导边际，基本面与投机盘博弈。
• 基本面跟踪：
  • 印尼政府通过OSS平台暂停发放新的冶炼许可证，限制生产Nickelmatte、MHP、FeNi和NPI项目。
  • 商务部、海关总署决定对部分钢铁产品实施出口许可证管理，自2026年1月1日起执行。
  • 印尼计划将2026年镍矿石产量目标从3.79亿吨下调至2.5亿吨。
  • 印尼林业工作组披露多家企业违规占用林地，面临约80.2万亿印尼盾罚款。
  • 印尼能矿部长表示将根据行业需求调整镍产量配额，预计在2.5亿至2.6亿吨。
  • IMIP园区港口仓储物流存在垄断行为，但船舶运输已恢复正常。
  • 一艘载有约5万吨镍矿的船只在黄岩岛西北沉没。
  • 印尼已开始批准2026年矿业工作计划和预算（RKAB）。
  • 索尔威投资集团计划重启其在危地马拉的镍矿业务，预计2026年4月至5月重启。
• 趋势强度：0（中性）。

不锈钢

• 核心观点：二月检修减产频出，镍铁预期托底下方。
• 基本面跟踪：
  • 印尼政府通过OSS平台暂停发放新的冶炼许可证，限制生产Nickelmatte、MHP、FeNi和NPI项目。
  • 商务部、海关总署决定对部分钢铁产品实施出口许可证管理，自2026年1月1日起执行。
  • 印尼计划将2026年镍矿石产量目标从3.79亿吨下调至2.5亿吨。
  • 印尼林业工作组披露多家企业违规占用林地，面临约80.2万亿印尼盾罚款。
  • 印尼能矿部长表示将根据行业需求调整镍产量配额，预计在2.5亿至2.6亿吨。
  • IMIP园区港口仓储物流存在垄断行为，但船舶运输已恢复正常。
  • 一艘载有约5万吨镍矿的船只在黄岩岛西北沉没。
  • 印尼已开始批准2026年矿业工作计划和预算（RKAB）。
  • 索尔威投资集团计划重启其在危地马拉的镍矿业务，预计2026年4月至5月重启。
• 趋势强度：0（中性）。

碳酸锂

• 核心观点：关注商品宏观情绪变化。
• 基本面跟踪：
  • SMM统计周度产量20744吨，环比减少825吨，周度库存约10.55万吨，环比去库2019吨。
  • 盛新锂能拟以12.6亿元收购雅江县惠绒矿业13.93%股权，完成后将100%控股。
• 趋势强度：0（中性）。

工业硅

• 核心观点：关注库存变化情况。
• 基本面跟踪：
  • 海南省发改委发布2026年重大项目投资计划，其中包含3个光伏项目。
• 趋势强度：0（中性）。

多晶硅

• 核心观点：区间震荡格局。
• 基本面跟踪：
  • 海南省发改委发布2026年重大项目投资计划，其中包含3个光伏项目。
• 趋势强度：0（中性）。