国泰君安期货商品研究晨报-绿色金融与新能源

镍

• 核心观点：印尼政策扰动再现，节前资金离场限制镍价弹性。
• 关键数据：
  • 印尼政府暂停发放新的冶炼许可证，限制Nickelmatte、MHP、FeNi和NPI项目。
  • 印尼计划将2026年镍矿石产量目标从3.79亿吨下调至2.5亿吨。
  • 能矿部长表示镍产量可能在2.5亿至2.6亿吨。
  • 索尔威计划重启危地马拉镍矿业务，预计2026年4-5月重启。
• 研究结论：趋势强度为1，偏强。

不锈钢

• 核心观点：二月检修减产频出，成本支撑重心上移。
• 关键数据：
  • 印尼政府计划修订镍矿商品基准价格公式，将钴视为独立商品征税。
  • 印尼多家企业违规占用林地，面临约80.2万亿印尼盾罚款。
  • 2026年1月8日印尼能矿部长表示镍产量将根据冶炼厂能力调整。
  • 一艘载有约5万吨镍矿的散货船在黄岩岛西北沉没。
• 研究结论：趋势强度为1，偏强。

碳酸锂

• 核心观点：下游补库暂告一段落，节前盘面波幅减小。
• 关键数据：
  • 加拿大公布23亿加元计划刺激电动汽车产量，抵消美国关税。
  • 当升科技与辉能科技签署策略合作框架协议，合作固态电池与新能源产业。
• 研究结论：趋势强度为0，中性。

工业硅

• 核心观点：上游少量复产，情绪面打压盘面。
• 关键数据：
  • 加拿大对原产于中国的晶硅光伏组件和层压件产品启动第二次反倾销和反补贴日落复审调查。
• 研究结论：趋势强度为1，偏强。

多晶硅

• 核心观点：现货真空期，关注节后成交情况。
• 关键数据：
  • 加拿大对原产于中国的晶硅光伏组件和层压件产品启动第二次反倾销和反补贴日落复审调查。
• 研究结论：趋势强度为0，中性。