国泰君安期货商品研究晨报：绿色金融与新能源

镍

• 核心观点：冶炼累库与宏观情绪共振，矿端紧缺托底下方。
• 关键数据：
  • 印尼ESDM将修订镍矿基准价格公式，将钴视为独立商品并征收特许权使用费。
  • 索尔威计划重启危地马拉镍矿业务，预计2026年4-5月重启。
  • 印尼2026年镍矿生产配额批准在2.6-2.7亿吨，Eramet合资企业PT WBN年度产量降至1200万吨。
  • 菲律宾矿商称对印尼镍矿石出口量可能翻倍。
  • 印尼莫罗瓦利工业园发生山体滑坡，导致一名工人遇难，涉事区域暂停运营。
  • Sherritt International因古巴燃料供应受限缩减运营规模。
  • PT WBN配额较2025年削减70%。
  • 印尼2026年镍矿产量预估约2.09亿吨。
  • 印尼镍矿商协会称2026年RKAB修订可能将产量配额增加最多30%。
• 研究结论：趋势强度为0，基本面与宏观情绪共振，矿端紧缺托底下方。

不锈钢

• 核心观点：基本面与宏观施压，现实成本支撑。
• 关键数据：
  • 印尼森林区域管理工作组对四家镍矿开采公司实施制裁并处以罚款。
• 研究结论：趋势强度为0，基本面与宏观施压，现实成本支撑。

碳酸锂

• 核心观点：关注开会信息。
• 关键数据：
  • 中科环保发行可转债募集资金不超过10亿元，投资于多个生活垃圾焚烧发电项目。
  • 国网山东电力与华为签署合作框架协议，推动人工智能发展。
• 研究结论：趋势强度为0。

工业硅

• 核心观点：区间震荡格局。
• 关键数据：
  • Swift Solar收购Meyer Burger核心制造资产及异质结专利组合，推进吉瓦级产能建设。
• 研究结论：趋势强度为0。

多晶硅

• 核心观点：关注市场情绪面提振。
• 关键数据：
  • Swift Solar收购Meyer Burger核心制造资产及异质结专利组合，搭建硅基-钙钛矿叠层电池的垂直一体化技术路径。
• 研究结论：趋势强度为0。