天风新材料倾情推荐国瓷材料π点多支持三论平台化材料龙头的成长动能

公司未来成长动力分析

核心观点

公司未来成长动力除主业稳健增长外，主要来自商业航天和固态电池两大方向，有望为公司插上腾飞的翅膀。

商业航天领域

• 技术成熟：国内陶瓷多层气密结构、系统级射频垂直互联及复杂组件焊接技术成熟，成为星载射频接收组件小型化、集成化的最优方案。
• 市场空间：以2020年9月我国提交的低轨互联网星座计划为例，预计未来拉动陶瓷管壳市场规模约143亿元。
• 公司布局：国瓷赛创产品已小批量销售，公司在手订单1亿元，有望在市场放量时快速提升份额，贡献重要收入及业绩增量。
• 自主可控优势：国内低轨卫星产业对材料自主可控要求极高，国瓷材料具备快速提升份额的潜力。

固态电池领域

• 技术路线：公司同步布局氧化物与硫化物两大固态电解质技术路线。
• 合资公司：与王琰先生成立合资公司，重点布局硫化物方向，规划两条产线：
  • 第一条产线：规划1月底前建成，产能50吨（原规划30吨）。
  • 第二条产线：规划年产能100吨，预计2026年年中建设完成。
• 产品验证：相关产品已在C级客户验证。
• 卡位优势：凭借材料领域积累、大化工运营经验及强大资本实力，公司在固态电解质领域有望形成卡位优势。