红包红包 天风新材料 π点多支持 从日本削减ABF膜供应说起 应关注玻璃基板哪些核心材料--20

这份研报主要分析了日本供应商削减ABF膜供应对玻璃基板行业的影响，并探讨了玻璃基板国产替代的核心材料及投资机会。报告强调AI时代玻璃基板的重要性，以及国产替代的必然性和投资方向，包括ABF膜、玻璃原片和电镀液添加剂等关键材料。

玻璃基板行业作为新兴产业，与海外差距小，国产替代是必然趋势。AI时代，“光+玻璃”组合潜力巨大，未来几年玻璃基板投资机会显著。即使没有海外供应削减，中美贸易冲突背景下，龙头企业减少海外依赖也是大势所趋。

报告重点分析了玻璃基板国产替代的关键材料，包括卡脖子的ABF膜环节，如国产积层绝缘膜（莲花控股、华正新材等）和PSPI（奥来德等）；玻璃原片（力诺药包、旗滨集团、凯盛科技等）；以及电镀液添加剂（天承科技、艾森股份等）。

当前玻璃基板市场正经历国产替代的关键时期，虽然海外供应存在不确定性，但国内企业在产业化初期减少海外依赖是必然选择。这为国内相关企业带来了重大投资机会，尤其是在ABF膜、玻璃原片和电镀液添加剂等环节。

研报中未明确指出具体风险，但海外供应削减和国产替代进程的不确定性是潜在风险因素。投资者需关注国内企业在关键技术突破和供应链安全方面的进展，以及国际贸易环境的变化可能带来的影响。