倍加洁公司调研交流要点20260203产能情况善恩

产能情况

• 善恩康原菌粉现有产能为40吨，2026年6-7月将新增24吨产能，扩产投资约3000万元。
• 公司坚持“小步快跑、稳健扩产”策略，聚焦有限产能提高利用率及下游客户开发。
• 若AKK市场爆发，计划通过压缩其他传统益生菌产能转向AKK。
• 现有产能为共线产能，2025年因销量大于产出，已将BC01菌株委托常州工厂代工。

竞争策略

• 未来通过分层产品应对市场竞争，包括高端AKK Probio（零售价9000元/公斤）、中端AKKone/AKK META等。
• 提供白牌品牌供应（售价2000-3000元/公斤，无额外研发投入）。
• 下游客户主要为若羽臣、仙乐等大型品牌商及线下大客户。

业绩目标

• 2026年整体营收目标1.8亿元，其中AKK业务目标5000万元（按平均单价5000元/公斤计算，需消耗10吨产能）。
• 预计整体净利率20%以上，需实现对上市公司的扣非净利润承诺4000万元左右。
• 集团5年内营收目标25亿元，善恩康2027-2028年自身营收目标5亿元。

股权结构

• 上市公司持有善恩康52.06%股权，权益为57%（差异来自员工持股平台预留股权激励，暂未实施）。
• 若业绩目标达成，将按投资协议逐步释放股权，不排除未来分拆上市。
• 若业绩未达标，需重新协商股权安排。