海外云服务商及算力涨价近期多个海外云服务商及算力相关服务出现涨价

云服务及算力价格上涨

• 价格波动：谷歌上调全球数据传输服务价格（北美涨幅达一倍），亚马逊上调EC2容量块实例价格；AIDC价格自2025年Q3起涨幅明显提升，2023年Q1曾因大厂集中建设AI算力集群出现价格脉冲；CPU价格自2026年1月起明显上涨。
• 核心逻辑：供需失衡，上游存储、CPU、AIDC等环节涨价向下传导至云服务。海外云服务商近期或陆续涨价，国内云服务或于2026年后跟进，整体趋势持续性较强。

AI Agent驱动算力需求增长

• 需求演进：2025年下半年算力需求从训练转向推理，2026年进入Agent时代，大幅推升算力需求。
• 驱动因素：
  a. 多轮对话模式下资源消耗显著增加；
  b. 高并发场景（类似虚拟员工）大幅提升CPU需求；
  c. 高精度KV存储需求（LLaMA3模型技术优化后仍需高精度版本）推动存储需求快速增长。
• 传导效应：需求爆发引发供给不足，带动上游存储、CPU、AIDC涨价，并传导至云服务。

光纤价格上涨

• 涨价原因：供给端产能持续出清（2018-2019年、2022-2024年），需求端AI及无人机产业推动北美高端光纤、国内G6PA1需求提升，传统G652G光纤供需缺口。
• 价格走势：2025年中期见底后上涨，2026年1月以来加速（周度或日度调价），趋势延续，相关标的具备EPS和PE双提升逻辑。

光芯片供需紧张

• 需求预测：2026年1.6T光模块需求约2000-3000万只，800G光模块需求约4000-5000万只，2027年需求或翻倍。
• 产能受限：
  a. 核心设备（MOCVD、EBM）依赖海外供应，到货周期长；
  b. 上游磷化铟衬底涨价且良率影响成本；
  c. 国内CW光源及海外EML高端芯片良率爬坡。
• 价格趋势：目前缺口25%-30%，2025年Q3 EML芯片已涨价，2026年价格将持续上涨。

隔离器及上游物料涨价

• 需求关联：隔离器需求与激光器用量呈线性相关，配置激光器即需配套隔离器。
• 产能格局：法拉利旋光片（核心物料）90%产能由海外两家公司占据，国内产能逐步释放。
• 价格驱动：法拉利旋光片自2025年Q3至Q4上涨，上游稀土材料价格亦上涨，2026年需求上涨将进一步推高隔离器价格。