Meta公布2025年第四季度财报,营收598.93亿美元超预期,同比增长24%,预计2026年第一季度营收535-565亿美元;资本开支722.2亿美元超指引,预计2026年达1150-1350亿美元。微软2026财年第二季度营收812.73亿美元,同比增长17%,智能云收入突破500亿美元,资本开支375亿美元创纪录,主要用于AI和云需求。康宁2025年第四季度及全年业绩创历史新高,核心销售额44.1亿美元同比增长14%,核心每股收益0.72美元同比增长26%,预计2026年第一季度核心销售额增长约15%。研究结论:重视硅光CPO、光纤、液冷投资机会,推荐Meta相关受益标的及康宁、微软相关产业链公司。