储能量价齐升太空AI主题延续太平洋新能源周展望系列20260127

核心观点与关键数据

电动车产业链

1. 电动化升级与储能格局优化

   • 我国电动汽车充电基础设施（枪）总数截至2025年12月底达2009.2万个，同比增长49.7%，建成全球最大充电网络。
   • 福布斯中国新豪华度榜单显示，超六成上榜车型全系搭载宁德时代电池，纯电MPV与SUV品类TOP5配套率达80%。
   • 2025年全球储能电池出货量达640GWh（同比增长82.9%），宁德时代占比超23%，海辰储能、亿纬锂能位列第二梯队；预计2026年出货量达1090GWh（同比增长70%）。

2. 碳酸锂供需超预期与正极产业链向好

   • CIAPS数据显示，2025年12月磷酸铁锂正极材料市场价格较11月上涨375.6元/吨，加工费成本平均增加318.7元/吨。
   • 盐湖股份、湖南裕能等受益于价格上涨。

3. 固态电池迈入工程化-产业化关键期

   • 奇瑞星途计划2026年推出能量密度600Wh/kg的固态电池汽车（氧化物体系）。
   • 当升科技年产3000吨固态电解质材料项目落地江苏。
   • 厦钨新能、璞泰来等受益。

光储产业链

1. 储能趋势持续向好

   • 12月国内采招落地规模达31GW/107GWh（同比+201%、环比+220%），呈现“量价齐升”特征，锂电储能系统中标加权均价环比回升6.39%至0.5226元/Wh。
   • 配储或成并网型绿电直连项目“标配”，11省份已发文明确（含云南、青海、陕西等）。
   • 阳光电源、海博思创等受益。

2. AI扩张与全球电网升级

   • 中国变压器产能占全球60%，2025年前11月出口金额578.6亿元（同比+36.3%），出口产品从低端转向主变、特高压、数据中心定制化类型。
   • 龙头企业海外订单饱满，特变电工、思源电气、金盘科技等受益。

AI+新能源与风电产业链

• 新能源+人形机器人持续落地，浙江荣泰、科达利、震裕科技等受益。
• 马斯克宣称特斯拉将转型为机器人公司，押注Optimus人形机器人。
• 三一重能全球首次实现人形机器人在风电装备制造场景的落地应用。