粗纱业务受益于下游需求快速增长,呈现量价齐升逻辑。2025年,风电需求景气上行,新能源汽车产量同比增长,玻纤产品价格提升,推动公司主营产品销售量价齐升,2025年3季度公司营收/归母净利润同比增长19.53%/67.51%。2026年,风电装机目标亮眼,风电纱景气度仍将上行,2025年11月公司对风电/热塑等长协产品复价,复价落地有望在2026年体现。电子布方面,继建滔CCL连续两轮涨价后,日本Resonac宣布上调CCL/黏合胶片价格30%以上,有望传导至电子布端。公司淮安10万吨电子纱产线预计2026年投产,量价提升持续。AI快速发展释放特种电子布需求,公司有序推进低介电电子布产品研发认证,看好龙头企业成本、技术和资金优势。公司发布2025年股权激励计划草案,授予价格为10.19元/股,授予对象为核心员工不超过618人,业绩考核目标为2026-2028年净利润CAGR不低于38.5%/27%/22%。公司持续回购增持股份,股权激励彰显长期发展信心。