中信证券纺服教育近期重点推荐消费板块近期企稳我们遴选了

【中信证券】纺服/教育近期重点推荐！消费板块近期企稳，我们遴选了今年基本面处于向上拐点的个股，既有股息标的也有弹性品种，推荐积极配置：1）海澜之家：兼具高股息和成长性。股息率已达到7%+，2026年城市奥莱业务有望提速，阿迪FCC业务业绩贡献有望增加。我们判断至少有20-30%的修复空间。2）李宁：产品力、品牌力持续改善，利润率有望进入修复周期。尽管股价经历了一波上涨，对于long only的投资人来说仍然具备继续配置的价值。3）维珍妮：重回成长轨道，小而美、弹性大。公司制造业务和维密中国品牌均有亮眼表现，2026财年公司净利润在4亿rmb+，2027财年在5亿+，当前市值仅30亿港币，不到6x PE。4）百隆东方：股息提供安全边际，美棉价格带来潜在弹性。当下公司股息率达7%+，近期接单情况良好，业绩处于持续修复通道当中。考虑到美棉价格目前处于地位，存在上涨机会，一旦上涨将为公司带来巨大业绩弹性。5）粉笔：教育AI应用纯正标的，价值重估在即。2026年公司AI相关净利润预计达5000w+，当前估值不到12倍。回调主要是因为出通带来的交易层面压力，我们认为后续价值重估机会较大。6）中国东方教育：估值已调整至2026年12x。受益于就业市场变化、升学需求外溢以及公司课程专业拓展，业绩仍然处于较快成长阶段。