【东吴纺服轻工李婕团队】今日台华新材涨停！我们于昨晚发布了公司深度报告、并于今早

【东吴纺服轻工李婕团队】今日台华新材涨停！我们于昨晚发布了公司深度报告、并于今早7：30进行了电话会议汇报，欢迎交流！ ————————————————— 观点重申如下： 锦纶66性能优异，适用于运动户外、瑜伽等景气程度较高领域，此前受制于上游原材料己二腈掌握在少数国际巨头手中，价格高昂、市场空间受限。 22年己二腈国产化取得突破、将带来锦纶66市场扩容机会，我们测算4年内行业空间有望扩充80%，长期看锦纶66/民用锦纶66分别有6.8/10倍的扩容空间。 公司作为国内民用锦纶66龙头将深度受益行业机遇。 为配合行业趋势，公司22年推出大规模产能扩张规划，同时由于公司具有突出的行业地位、垂直一体化产业链优势、较高的良品率带来的进入壁垒，有望充分受益于行业扩容进程。 我们预计22-24年归母净利分别同比+9.7%/+49.7%/+33.3%，对应PE为18/12/9倍，买入评级。