OpenAI已建立人形机器人实验室Tesla2027年底开启对外销售国金

海外科技巨头加码人形机器人研发

核心观点与关键数据

• OpenAI 人形机器人实验室：财联社报道，OpenAI 在过去一年内建立并扩展了人形机器人实验室，自 2025 年 2 月启动以来规模扩大四倍，目前拥有约 100 名数据采集员，并正在招聘新硬件项目开发人员，整体处于早期开发阶段。
• 特斯拉进展：特斯拉已开启对供应链销售人形机器人，并宣布预计 2027 年底对外销售，Optimus 订单成为新的突破点。

投资逻辑

2026 年是人形机器人从 0 到 1 的关键节点，一旦特斯拉首代机器人表现超预期，海外苹果、OpenAI 和英伟达等巨头将加速量产人形机器人。核心逻辑在于人形机器人不仅是大模型的数据和训练载体，还是下一代最强终端。

全球机器人“军备竞赛”五大方向

1. 特斯拉链的收敛：围绕确定性和空间，重点关注供应链公司，如拓普集团、三花智控、绿的谐波、五洲新春、蓝思科技、长盈精密、浙江荣泰、金沃股份、恒勃股份、领益智造、均胜电子、模塑科技。
2. 技术迭代与收敛：看好电驱动新技术（谐波磁场电机、GaN）、灵巧手（电子手套、新型基材）、新材料（PEEK）、高端轴承等，重点关注宁波华翔、英诺赛科、日盈电子、泛亚微透、宏微科技、岱美股份、恒辉安防、新坐标等。
3. 海外其他供应链的机会：苹果、谷歌、OpenAI、Figure 等陆续迈入 0-1 阶段，重点关注奥比中光、兆威机电、银轮股份、绿的谐波、汉威科技、祥鑫科技、信维通信，以及电子链标的领益智造、蓝思科技、长盈精密等。
4. 国内本体和应用垂类机会：宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链中鼎股份、美湖股份、亿嘉和、翔楼新材、柯力传感、东方精工、均胜电子、天奇股份、咸亨国际、上纬新材、雷迪克、安乃达、优必选（机械组覆盖）、精锻科技、豪能股份、蓝黛科技、双林股份、麦迪科技等。
5. 长期确定性布局：重点关注优质格局的标的，如宁波华翔、奥比中光、绿的谐波、英诺赛科。