核聚变产业大会超预期采购与进展
- 采购计划显著增长：2026年核聚变采购计划达58亿，涉及电源系统、磁力系统、核安全防护和加热系统；聚变产业联合会采购金额增至约90亿。
- 合肥下一代装置进展：CFEDR示范堆设计完成，预计2026年底开始招标，设计功率超预期，资本开支值得期待。
- 关键项目招标情况：Best项目已完成119个步骤中的47个，预计2027年8月完成总装；2026年为重点招标年，明年进入交付年；星火一号装置有望春节前开标，标志着行业从单一元推向二元，预示150亿人民币规模建设。
核聚变项目进展与招标情况汇报
- Best项目进展：已完成47个建设步骤中的119个，今年重点招标电源、磁体低温内部构建等，明年进入交付大年。
- 采购计划亮点：加热系统招标金额超15亿，核安全防护8.4亿，电源系统6.4亿；整体完成率达35%，部分部件已安装调试。
超导磁体进展与采购计划分析
- 磁体系统重要性：超导磁体制造与安装进展顺利，采购计划涵盖多个关键系统。
- 2026年采购计划特点：大部分预言和工程设计结束，进入制造和装配阶段，部分部件已安装调试。
2026聚变产业发展展望：招标节奏与新装置开标
- 合肥电招标节奏：对行情推动作用显著，关注其招标进度。
- 星火一号装置开标：标志着行业多元化开发趋势，带动磁体、真空室等关键部件招标，为投资者提供新机遇。
供应链机遇与平台公司发展展望
- 供应链机遇：3V点、环流四号等项目推进带来多元化开标机会，Best招标收益重要性突出。
- 平台型公司价值：联创在江西星火一号新堆的供应链定位，永鼎提供的高温超导带材等。
- 投资建议：关注Best项目进度、核心供应商（旭光、国立、艾克赛博水机电器）、加热系统等环节。
核聚变技术进展与产业展望
- 技术进展：Best、CFEDR等项目招标与建设，美国FRC小型堆Q值验证。
- 长期催化事件：多个实验堆建成并验证Q值，推动核聚变产业进入新阶段。
- 关注重点：上市公司及平台型公司机会（联创永鼎），产业多元化开发趋势。
发言总结
- 核心内容：采购计划增长、聚变产业联合会采购金额增长、合肥下一代装置进展超预期。
- Best项目进展：已完成47个步骤中的119个，预计2027年8月完成总装。
- 采购计划特点：加热系统招标金额超15亿，核安全防护8.4亿，电源系统6.4亿。
- 投资建议：关注Best项目招标进度、核心供应商、平台型公司（联创永鼎）。
研究结论
- 核聚变产业快速发展：采购计划显著增长，关键项目招标推进，技术进展顺利。
- 投资机会：关注Best项目、核心供应商、平台型公司，把握加热系统等环节投资机遇。
- 长期展望：多个实验堆建成并验证Q值，推动产业进入新阶段，多元化开发趋势明显。
