受益于电力物联网的平台型公司，智能巡检业务有望加速

煜邦电力是一家专注于智能电网的平台型企业，其产品包括智能电表、用电信息采集终端等，是国家建设智能电网、电力物联网、数字电网的核心终端设备。随着电力物联网的发展，可再生能源渗透率的提升，新一代智能电表、新一代智能采集终端需求将开始出现，煜邦电力有望凭借综合实力进一步提升市场份额。此外，公司还提供输电线路综合巡检服务和数字化通道应用系统解决方案，已与国网通航、南网超高压等企业建立了良好的业务合作关系。煜邦电力的信息化、采集装置业务也有望持续受益于电网智能化的投资景气，保持稳健增长。预计2021-2023年公司实现营业收入分别为3.96亿元、5.69亿元、7.44亿元，实现归母净利润分别为-0.03亿元、0.73亿元、1.13亿元，对应EPS分别为-0.02、0.41、0.64；2022-2023年对应当前股价的PE倍数分别为39X、25X，首次覆盖予以买入评级。