FICC周报：长期定调积极，关注短期降温风险

市场分析

• 监管力度加强：证监会强调稳字当头，加强市场监测预警，强化交易和信息披露监管，严肃查处违法违规行为。同时，启动深化创业板改革，推动科创板改革，优化合格境外投资者方案，扩大期货特定品种开放范围。
• 股指走势分化：A股三大指数本周涨跌不一，上证指数跌0.45%，创业板指涨1.00%。行业板块涨跌互现，计算机、电子等涨幅居前，国防军工、房地产等跌幅居前。日均成交额升至3.2万亿元，两融余额增至2.6万亿元。海外市场，美股三大指数小幅收跌，纳指跌0.66%。

策略

• 短期市场可能进入降温阶段，上证50、沪深300影响更明显，但整体下行风险可控。可把握时机布局IC、IM。

风险

• 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。

数据图表

• 股票市场数据：包括沪深两市成交金额、融资余额、主要股票指数周度表现。
• 股指期货市场数据：包括IF、IH、IC、IM的持仓量、成交量、基差、跨期价差，以及外资净持仓数量。

研究结论

• 近期政策调控力度加强，市场可能进入降温阶段，但整体风险可控，可关注IC、IM的布局机会。